盘面主线
随着中报业绩披露的结束，市场风格有望更趋平衡，后续可留意以下方向轮机会：一是科技成长，优选格局优、壁垒高的算力硬件、存储、半导体设备、AI 应用等细分赛道；二是周期板块，在地缘与美元预期变动下把握实物资产重估机遇，关注贵金属、小金属、基础化工；三是价值内需，布局高股息红利，以及券商、消费蓝筹等基本面边际改善标的。此外，存量博弈环境中，小市值题材博弈炒作或更为受到资金追捧。
央视财经报道，随着万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗突破1000W，传统风冷无法满足散热需求，液冷成为算力部署的“必选项”。山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。
2026年被业内视作金刚石散热材料商用化落地元年。根据中泰证券，2026年全球AI芯片用金刚石散热片，市场大约87亿元人民币，到2030年能涨到592亿元，年复合增长率超过50%。
原油持续增产与运力偏紧支撑基本面向好，“长锦因素”重塑定价逻辑，地缘变局可能持续带来情绪或基本面催化，预计2026年油运市场景气度有望大幅提升。
马斯克预估未来10年内人形机器人数量将超过10亿台，每台机器人的产出将至少是人类工作者的5倍，生产力将高于全球人类生产力总和。
盘面
| 温度 | 涨 | 跌 | 平 | 成交额 | 成交额变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 偏冷（31） | 1846 | 3570 | 139 | 1.76万亿 | — |
| 日期 | 涨停 | 跌停 | 炸板 |
|---|---|---|---|
| 20260903 | 44 | 16 | 33 |
| 20260902 | 52 | 8 | 15 |
| 20260901 | 83 | 0 | 6 |
| 20260831 | 88 | 11 | 30 |
| 20260828 | 82 | 1 | 16 |
| 20260827 | 77 | 3 | 17 |
| 20260826 | 52 | 0 | 20 |
| 20260825 | 65 | 2 | 22 |
| 方向 | 行业 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|
| 流入 | 非银金融 | +21.5 亿 | +0.28% |
| 流入 | 有色金属 | +18.8 亿 | +0.72% |
| 流入 | 机械设备 | +18.7 亿 | -0.08% |
| 流入 | 交通运输 | +14.9 亿 | +0.47% |
| 流入 | 电力设备 | +12.8 亿 | -0.06% |
| 流入 | 商贸零售 | +7.3 亿 | -0.23% |
| 流入 | 轻工制造 | +5.0 亿 | -0.79% |
| 流入 | 房地产 | +4.0 亿 | -0.45% |
| 流出 | 电子 | -51.8 亿 | 0.00% |
| 流出 | 通信 | -44.8 亿 | -0.67% |
| 流出 | 计算机 | -28.4 亿 | -0.77% |
| 流出 | 银行 | -17.5 亿 | -0.30% |
| 流出 | 基础化工 | -16.9 亿 | -1.03% |
| 流出 | 建筑材料 | -16.0 亿 | -0.47% |
| 流出 | 传媒 | -10.1 亿 | -0.89% |
| 流出 | 国防军工 | -9.5 亿 | -0.65% |
风格
风格资金：数据日 20260902（看约多日，非仅两日）。中小盘篮子多日申购相对更强；科创相对中小盘偏强。份额升：创业板指约5日份额+4.05%、科创50约5日份额+0.82%。份额降：上证50约5日份额-10.68%、中证1000约5日份额-8.42%、沪深300约5日份额-3.76%、中证红利低波约5日份额-2.19%、中证500约5日份额-2.13%。
不足 2 条的分组仅入表。
| 分组 | 指数 | ETF | 代码 | 数据日 | 份额 | 1日Δ% | 约5日Δ% | 规模 | 约5日规模Δ% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 市值分层 | 上证50 | 华夏上证50ETF | 510050.SH | 20260902 | 647257 万份 | -0.94% | -10.68% | 1957563.10 亿 | -10.42% |
| 市值分层 | 中证1000 | 南方中证1000ETF | 512100.SH | 20260902 | 606522 万份 | -2.76% | -8.42% | 1866267.46 亿 | -7.92% |
| 科创创业 | 创业板指 | 易方达创业板ETF | 159915.SZ | 20260902 | 1948045 万份 | +2.29% | +4.05% | 6487575.91 亿 | +0.93% |
| 市值分层 | 沪深300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 510300.SH | 20260902 | 2295679 万份 | -0.19% | -3.76% | 10592261.84 亿 | -4.61% |
| 防守 | 中证红利低波 | 富国中证红利低波动ETF | 159525.SZ | 20260902 | 44574 万份 | -0.67% | -2.19% | 49954.50 亿 | -1.33% |
| 市值分层 | 中证500 | 南方中证500ETF | 510500.SH | 20260902 | 506337 万份 | -2.43% | -2.13% | 3923857.50 亿 | -2.61% |
| 市值分层 | 中证2000 | 南方中证2000ETF | 159531.SZ | 20260902 | 101661 万份 | -1.93% | -0.97% | 149492.27 亿 | +0.86% |
| 科创创业 | 科创50 | 华夏上证科创板50成份ETF | 588000.SH | 20260902 | 5141967 万份 | +0.53% | +0.82% | 8784021.92 亿 | -0.04% |
资金
20260902：融资余额 26231 亿；约5日 -50 亿；健康降温。融资收缩 + 指数偏弱，杠杆顺势降
近5日指最近约5个沪深两所齐全交易日的融资余额变化；不全日不参与。
| 日期 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 20260902 | 26231 亿 | -55 亿 | -0.21% | — |
| 20260901 | 26285 亿 | +14 亿 | +0.05% | — |
| 20260831 | 26271 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260828 | 26219 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260827 | 26281 亿 | +113 亿 | +0.43% | — |
| 20260826 | 26168 亿 | -33 亿 | -0.13% | — |
| 20260825 | 26201 亿 | -7 亿 | -0.03% | — |
| 20260824 | 26208 亿 | -42 亿 | -0.16% | — |
| 20260821 | 26250 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260820 | 26312 亿 | -17 亿 | -0.06% | — |
| 20260819 | 26328 亿 | -297 亿 | -1.11% | — |
| 20260818 | 26625 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260817 | 26573 亿 | +178 亿 | +0.67% | — |
| 20260814 | 26395 亿 | -18 亿 | -0.07% | — |
| 20260813 | 26414 亿 | +24 亿 | +0.09% | — |
| 20260812 | 26390 亿 | +94 亿 | +0.36% | — |
| 20260811 | 26296 亿 | +13 亿 | +0.05% | — |
| 20260810 | 26283 亿 | +140 亿 | +0.54% | — |
| 20260807 | 26143 亿 | +70 亿 | +0.27% | — |
| 20260806 | 26073 亿 | +110 亿 | +0.42% | — |
融资余额升=偏热参考，≠景气增强；只作执行观察，不进分类。
| 方向 | 行业 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% |
|---|---|---|---|---|
| 升 | 基础化工 | 1170 亿 | +5 亿 | +0.43% |
| 升 | 交通运输 | 392 亿 | +3 亿 | +0.78% |
| 升 | 医药生物 | 1531 亿 | +3 亿 | +0.17% |
| 升 | 石油石化 | 205 亿 | +2 亿 | +0.96% |
| 升 | 建筑装饰 | 384 亿 | +2 亿 | +0.40% |
| 升 | 机械设备 | 1522 亿 | +1 亿 | +0.07% |
| 升 | 国防军工 | 816 亿 | +1 亿 | +0.07% |
| 升 | 轻工制造 | 124 亿 | +0 亿 | +0.40% |
| 降 | 电子 | 5148 亿 | -31 亿 | -0.60% |
| 降 | 有色金属 | 1472 亿 | -12 亿 | -0.80% |
| 降 | 通信 | 1480 亿 | -8 亿 | -0.53% |
| 降 | 计算机 | 1583 亿 | -7 亿 | -0.45% |
| 降 | 电力设备 | 2114 亿 | -4 亿 | -0.17% |
| 降 | 建筑材料 | 186 亿 | -3 亿 | -1.50% |
| 降 | 传媒 | 498 亿 | -3 亿 | -0.51% |
| 降 | 非银金融 | 1887 亿 | -1 亿 | -0.07% |
| 日期 | 主力净额 | 净占比 | 上证涨跌 |
|---|---|---|---|
| 20260903 | -115 亿 | -0.65% | +0.02% |
| 20260902 | -554 亿 | -3.09% | -0.97% |
| 20260901 | -309 亿 | -1.52% | -0.16% |
| 20260831 | -57 亿 | -0.27% | +0.86% |
| 20260828 | -344 亿 | -1.64% | -0.11% |
| 20260827 | +538 亿 | +2.53% | +1.13% |
| 20260826 | +120 亿 | +0.66% | +0.59% |
| 20260825 | +80 亿 | +0.44% | +0.19% |
| 20260824 | -799 亿 | -3.98% | -0.59% |
| 20260821 | +167 亿 | +0.89% | +0.04% |
| 20260820 | -44 亿 | -0.21% | +0.24% |
| 20260819 | -1940 亿 | -7.72% | -2.40% |
| 20260818 | -669 亿 | -2.79% | +0.19% |
| 20260817 | +495 亿 | +2.07% | +1.41% |
| 20260814 | -130 亿 | -0.61% | +0.01% |
| 20260813 | -450 亿 | -1.76% | -0.50% |
| 20260812 | +247 亿 | +1.15% | +0.32% |
| 20260811 | -399 亿 | -1.72% | -0.82% |
| 20260810 | -415 亿 | -1.64% | +0.67% |
| 20260807 | +364 亿 | +1.37% | +1.02% |
| 日期 | 北向成交额约 |
|---|---|
| 20260903 | 2427 亿 |
| 20260902 | 2448 亿 |
| 20260901 | 2733 亿 |
| 20260831 | 3260 亿 |
| 20260828 | 2781 亿 |
| 20260827 | 2849 亿 |
| 20260826 | 2556 亿 |
| 20260825 | 2674 亿 |
| 20260824 | 2910 亿 |
| 20260821 | 2681 亿 |
| 20260820 | 2862 亿 |
| 20260819 | 3285 亿 |
| 20260818 | 3076 亿 |
| 20260817 | 2997 亿 |
| 20260814 | 2745 亿 |
| 20260813 | 3148 亿 |
| 20260812 | 2823 亿 |
| 20260811 | 2967 亿 |
| 20260810 | 3220 亿 |
| 20260807 | 3452 亿 |
| 市场 | 名称 | 代码 | 成交额 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 15.86 亿 | — | -5.66% |
| 沪 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 14.61 亿 | — | -1.50% |
| 沪 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 13.54 亿 | — | -8.01% |
| 沪 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 13.24 亿 | — | -1.79% |
| 沪 | 工业富联（601138.SH） | 601138.SH | 12.96 亿 | — | +1.40% |
| 沪 | 药明康德（603259.SH） | 603259.SH | 11.57 亿 | — | +0.64% |
| 沪 | 中国平安（601318.SH） | 601318.SH | 10.39 亿 | — | +1.37% |
| 沪 | 紫金矿业（601899.SH） | 601899.SH | 9.38 亿 | — | +0.36% |
| 沪 | 招商银行（600036.SH） | 600036.SH | 8.86 亿 | — | +0.20% |
| 沪 | 澜起科技（688008.SH） | 688008.SH | 7.96 亿 | — | -3.09% |
20260903：机构资金 +115.1 亿；近段变化 +134.7 亿；连续 1 期。
| 日期 | 机构资金 |
|---|---|
| 20260903 | +115.1 亿 |
| 20260902 | -88.4 亿 |
| 20260901 | -51.4 亿 |
| 20260831 | +157.4 亿 |
| 20260828 | +2.0 亿 |
| 20260827 | +444.0 亿 |
| 20260826 | +190.9 亿 |
| 20260825 | +94.1 亿 |
| 20260824 | -195.9 亿 |
| 20260821 | +117.7 亿 |
| 20260820 | -28.1 亿 |
| 20260819 | -531.1 亿 |
| 20260818 | -131.4 亿 |
| 20260817 | +380.2 亿 |
| 20260814 | +56.8 亿 |
| 20260813 | -113.7 亿 |
| 20260812 | +176.7 亿 |
| 20260811 | -191.2 亿 |
| 20260810 | -159.1 亿 |
| 20260807 | +132.2 亿 |
20260903：前5%（278只）成交占比 43.6%，前20只 9.3%；偏集中。资金略偏抱团，观察主线能否扩散
区间：前5%成交占比 <25% 扩散；25%-35% 正常；35%-45% 偏集中；≥45% 高度集中
| 排名 | 名称 | 代码 | 成交额 | 涨跌% | 收盘 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创（300308.SZ） | 300308.SZ | 176.9 亿 | -1.14% | 813.00 |
| 2 | 长鑫科技（688825.SH） | 688825.SH | 111.6 亿 | +2.26% | 55.55 |
| 3 | 新易盛（300502.SZ） | 300502.SZ | 101.2 亿 | -0.50% | 384.76 |
| 4 | 浪潮信息（000977.SZ） | 000977.SZ | 96.9 亿 | +0.77% | 86.35 |
| 5 | 宁德时代（300750.SZ） | 300750.SZ | 92.4 亿 | +0.35% | 349.50 |
| 6 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 92.0 亿 | -1.46% | 383.20 |
| 7 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 90.6 亿 | -1.23% | 143.19 |
| 8 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 88.4 亿 | -3.40% | 42.63 |
| 9 | 亨通光电（600487.SH） | 600487.SH | 86.2 亿 | -2.41% | 65.29 |
| 10 | 东山精密（002384.SZ） | 002384.SZ | 79.4 亿 | -2.33% | 179.16 |
| 11 | 远东股份（600869.SH） | 600869.SH | 76.2 亿 | +7.95% | 21.05 |
| 12 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 71.7 亿 | -0.72% | 1099.99 |
| 13 | 香农芯创（300475.SZ） | 300475.SZ | 70.1 亿 | +4.65% | 175.61 |
| 14 | 杭电股份（603618.SH） | 603618.SH | 64.4 亿 | +5.45% | 39.25 |
| 15 | 天孚通信（300394.SZ） | 300394.SZ | 63.2 亿 | -0.48% | 248.81 |
| 16 | 中国平安（601318.SH） | 601318.SH | 63.1 亿 | +2.42% | 58.00 |
| 17 | 黄河旋风（600172.SH） | 600172.SH | 60.9 亿 | +7.93% | 15.92 |
| 18 | 英维克（002837.SZ） | 002837.SZ | 60.2 亿 | +3.41% | 68.49 |
| 19 | 紫光股份（000938.SZ） | 000938.SZ | 59.7 亿 | +0.37% | 38.13 |
| 20 | 工业富联（601138.SH） | 601138.SH | 58.1 亿 | +2.27% | 63.20 |
高位稳定≠卖出；高位拐头优先等回调；不否定产业景气，不进分类。 样本约 737 个交易日。
| 拥挤 | 行业 | 成交额占比 | 历史分位 | 近5日分位变化 |
|---|---|---|---|---|
| 偏高 | 建筑材料 | 1.42% | 93 | +1 |
| 偏高 | 农林牧渔 | 1.63% | 90 | -4 |
| 偏高 | 基础化工 | 5.90% | 88 | -3 |
| 偏高 | 电子 | 22.28% | 88 | -2 |
| 偏高 | 机械设备 | 8.52% | 85 | +13 |
| 偏高 | 通信 | 6.98% | 80 | -10 |
| 偏高 | 有色金属 | 5.94% | 76 | -7 |
| 偏高 | 石油石化 | 1.01% | 72 | +4 |
| 偏低 | 钢铁 | 0.34% | 6 | -3 |
| 偏低 | 计算机 | 5.41% | 8 | -2 |
| 偏低 | 建筑装饰 | 1.28% | 9 | +1 |
| 偏低 | 家用电器 | 1.06% | 11 | +5 |
| 偏低 | 汽车 | 3.26% | 14 | +7 |
| 名称 | 代码 | 涨跌% | 换手% | 龙虎榜净额 | 成交额 | 上榜原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 光洋股份（002708.SZ） | 002708.SZ | +10.03% | +18.50% | +29100.08 亿 | 230514.87 亿 | 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 黄河旋风（600172.SH） | 600172.SH | +7.93% | +30.15% | +28236.79 亿 | 609241.95 亿 | 有价格涨跌幅限制的日换手率达到20%的前五只证券 |
| 白银有色（601212.SH） | 601212.SH | +10.06% | +7.95% | +24294.96 亿 | 416229.38 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的前五只证券 |
| 沃特股份（002886.SZ） | 002886.SZ | -9.99% | +24.29% | -21287.36 亿 | 142966.69 亿 | 日跌幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 博云新材（002297.SZ） | 002297.SZ | +10.00% | +31.38% | +17291.68 亿 | 512616.21 亿 | 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 飞龙股份（002536.SZ） | 002536.SZ | +8.54% | +16.79% | +17150.07 亿 | 886568.71 亿 | 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 思泉新材（301489.SZ） | 301489.SZ | +20.00% | +22.45% | +16921.38 亿 | 209411.91 亿 | 日涨幅达到15%的前5只证券 |
| 光洋股份（002708.SZ） | 002708.SZ | +10.03% | +18.50% | +16405.73 亿 | 144421.12 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 金富科技（003018.SZ） | 003018.SZ | +10.00% | +7.09% | +16190.42 亿 | 110102.58 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 大众交通（600611.SH） | 600611.SH | +10.04% | +12.04% | +15084.69 亿 | 96089.39 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的前五只证券 |
| 华盛昌（002980.SZ） | 002980.SZ | +10.00% | +14.67% | +14085.39 亿 | 155888.61 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 百花医药（600721.SH） | 600721.SH | -8.24% | +33.32% | -13812.89 亿 | 156131.28 亿 | 有价格涨跌幅限制的日换手率达到20%的前五只证券 |
价格
| 指数 | 约5日 | 路径（收盘） |
|---|---|---|
| 上证综指 | -0.26% | 0807:3940(+1.0%) → 0810:3967(+0.7%) → 0811:3934(-0.8%) → 0812:3947(+0.3%) → 0813:3927(-0.5%) → 0814:3927(+0.0%) → 0817:3983(+1.4%) → 0818:3990(+0.2%) → 0819:3894(-2.4%) → 0820:3904(+0.2%) → 0821:3905(+0.0%) → 0824:3882(-0.6%) → 0825:3889(+0.2%) → 0826:3913(+0.6%) → 0827:3957(+1.1%) → 0828:3952(-0.1%) → 0831:3986(+0.9%) → 0901:3980(-0.2%) → 0902:3941(-1.0%) → 0903:3942(+0.0%) |
| 深证成指 | -2.35% | 0807:14311(+1.4%) → 0810:14317(+0.0%) → 0811:14259(-0.4%) → 0812:14414(+1.1%) → 0813:14289(-0.9%) → 0814:14354(+0.5%) → 0817:14704(+2.4%) → 0818:14622(-0.6%) → 0819:13890(-5.0%) → 0820:13973(+0.6%) → 0821:14094(+0.9%) → 0824:13794(-2.1%) → 0825:13746(-0.4%) → 0826:13841(+0.7%) → 0827:14049(+1.5%) → 0828:13953(-0.7%) → 0831:14015(+0.4%) → 0901:13872(-1.0%) → 0902:13612(-1.9%) → 0903:13625(+0.1%) |
| 沪深300 | -1.23% | 0807:4694(+0.9%) → 0810:4702(+0.2%) → 0811:4664(-0.8%) → 0812:4691(+0.6%) → 0813:4664(-0.6%) → 0814:4666(+0.0%) → 0817:4741(+1.6%) → 0818:4726(-0.3%) → 0819:4589(-2.9%) → 0820:4593(+0.1%) → 0821:4619(+0.6%) → 0824:4563(-1.2%) → 0825:4552(-0.2%) → 0826:4591(+0.9%) → 0827:4630(+0.9%) → 0828:4609(-0.5%) → 0831:4625(+0.3%) → 0901:4611(-0.3%) → 0902:4548(-1.4%) → 0903:4553(+0.1%) |
| 中证500 | -1.77% | 0807:7980(+1.9%) → 0810:8031(+0.6%) → 0811:7968(-0.8%) → 0812:8045(+1.0%) → 0813:7968(-1.0%) → 0814:7990(+0.3%) → 0817:8185(+2.4%) → 0818:8177(-0.1%) → 0819:7783(-4.8%) → 0820:7850(+0.9%) → 0821:7854(+0.1%) → 0824:7717(-1.7%) → 0825:7711(-0.1%) → 0826:7771(+0.8%) → 0827:7946(+2.3%) → 0828:7895(-0.6%) → 0831:7952(+0.7%) → 0901:7859(-1.2%) → 0902:7729(-1.6%) → 0903:7755(+0.3%) |
| 中证1000 | -1.36% | 0807:7680(+2.0%) → 0810:7734(+0.7%) → 0811:7698(-0.5%) → 0812:7794(+1.2%) → 0813:7716(-1.0%) → 0814:7770(+0.7%) → 0817:7968(+2.6%) → 0818:7946(-0.3%) → 0819:7518(-5.4%) → 0820:7590(+1.0%) → 0821:7602(+0.2%) → 0824:7491(-1.5%) → 0825:7527(+0.5%) → 0826:7545(+0.2%) → 0827:7733(+2.5%) → 0828:7705(-0.4%) → 0831:7770(+0.8%) → 0901:7691(-1.0%) → 0902:7584(-1.4%) → 0903:7600(+0.2%) |
| 创业板指 | -3.27% | 0807:3563(+1.4%) → 0810:3537(-0.7%) → 0811:3549(+0.3%) → 0812:3602(+1.5%) → 0813:3586(-0.4%) → 0814:3626(+1.1%) → 0817:3740(+3.1%) → 0818:3706(-0.9%) → 0819:3473(-6.3%) → 0820:3496(+0.6%) → 0821:3546(+1.4%) → 0824:3432(-3.2%) → 0825:3398(-1.0%) → 0826:3415(+0.5%) → 0827:3473(+1.7%) → 0828:3424(-1.4%) → 0831:3439(+0.4%) → 0901:3393(-1.3%) → 0902:3312(-2.4%) → 0903:3313(+0.0%) |
| 科创50 | -3.07% | 0807:1744(+2.5%) → 0810:1738(-0.4%) → 0811:1710(-1.6%) → 0812:1737(+1.6%) → 0813:1718(-1.1%) → 0814:1718(-0.0%) → 0817:1789(+4.1%) → 0818:1791(+0.1%) → 0819:1668(-6.9%) → 0820:1653(-0.9%) → 0821:1654(+0.0%) → 0824:1602(-3.1%) → 0825:1605(+0.1%) → 0826:1632(+1.7%) → 0827:1693(+3.8%) → 0828:1662(-1.9%) → 0831:1684(+1.3%) → 0901:1648(-2.2%) → 0902:1618(-1.8%) → 0903:1611(-0.4%) |