盘面主线
随着中报业绩披露的结束，市场风格有望更趋平衡，后续可留意以下方向轮机会：一是科技成长，优选格局优、壁垒高的算力硬件、存储、半导体设备、AI 应用等细分赛道；二是周期板块，在地缘与美元预期变动下把握实物资产重估机遇，关注贵金属、小金属、基础化工；三是价值内需，布局高股息红利，以及券商、消费蓝筹等基本面边际改善标的。此外，存量博弈环境中，小市值题材博弈炒作或更为受到资金追捧。
世界气象组织确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，极端天气风险将持续至2027年。
MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能。
随着电子布、铜箔及CCL价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价。相较上游材料，板厂涨价存在一定时滞，Q3有望成为产品价格、产能利用率与订单结构共同改善的起涨点。
算力用电的长期天花板可能高于当前市场预期，电力保障能力正成为算力时代的核心竞争变量，算电协同有望驱动电力资产价值重估。
盘面
| 温度 | 涨 | 跌 | 平 | 成交额 | 成交额变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 冰冷（11） | 643 | 4870 | 49 | 1.97万亿 | — |
| 日期 | 涨停 | 跌停 | 炸板 |
|---|---|---|---|
| 20260911 | 40 | 21 | 18 |
| 20260910 | 35 | 11 | 22 |
| 20260909 | 48 | 7 | 27 |
| 20260908 | 73 | 0 | 37 |
| 20260907 | 93 | 2 | 19 |
| 20260904 | 39 | 9 | 48 |
| 20260903 | 44 | 16 | 33 |
| 20260902 | 52 | 8 | 15 |
| 方向 | 行业 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|
| 流入 | 通信 | +44.3 亿 | -0.04% |
| 流入 | 国防军工 | +9.6 亿 | +0.07% |
| 流入 | 美容护理 | -0.5 亿 | -2.32% |
| 流入 | 传媒 | -0.8 亿 | -0.74% |
| 流入 | 建筑材料 | -1.5 亿 | -1.09% |
| 流入 | 纺织服饰 | -2.0 亿 | -2.37% |
| 流入 | 钢铁 | -2.2 亿 | -2.52% |
| 流入 | 综合 | -2.8 亿 | -2.28% |
| 流出 | 电子 | -99.9 亿 | -1.10% |
| 流出 | 有色金属 | -79.5 亿 | -3.12% |
| 流出 | 机械设备 | -71.4 亿 | -2.15% |
| 流出 | 非银金融 | -53.9 亿 | -3.79% |
| 流出 | 医药生物 | -50.6 亿 | -2.27% |
| 流出 | 电力设备 | -45.1 亿 | -1.83% |
| 流出 | 基础化工 | -43.9 亿 | -2.56% |
| 流出 | 计算机 | -36.6 亿 | -2.09% |
风格
风格资金：数据日 20260910（看约多日，非仅两日）。大盘/宽基篮子多日申购相对更强；科创相对中小盘偏强。份额升：中证500约5日份额+7.58%、科创50约5日份额+4.79%、上证50约5日份额+2.40%、中证1000约5日份额+2.19%。份额降：创业板指约5日份额-1.92%、中证2000约5日份额-1.60%、中证红利低波约5日份额-0.90%。
不足 2 条的分组仅入表。
| 分组 | 指数 | ETF | 代码 | 数据日 | 份额 | 1日Δ% | 约5日Δ% | 规模 | 约5日规模Δ% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 市值分层 | 中证500 | 南方中证500ETF | 510500.SH | 20260910 | 544297 万份 | +1.17% | +7.58% | 4213565.28 亿 | +7.09% |
| 科创创业 | 科创50 | 华夏上证科创板50成份ETF | 588000.SH | 20260910 | 5475867 万份 | +0.95% | +4.79% | 9079534.77 亿 | +2.11% |
| 市值分层 | 上证50 | 华夏上证50ETF | 510050.SH | 20260910 | 671827 万份 | -1.88% | +2.40% | 2027976.02 亿 | +2.02% |
| 市值分层 | 中证1000 | 南方中证1000ETF | 512100.SH | 20260910 | 624522 万份 | -0.32% | +2.19% | 1923527.02 亿 | +2.05% |
| 科创创业 | 创业板指 | 易方达创业板ETF | 159915.SZ | 20260910 | 1944845 万份 | +0.48% | -1.92% | 6529429.78 亿 | -1.13% |
| 市值分层 | 中证2000 | 南方中证2000ETF | 159531.SZ | 20260910 | 98461 万份 | -0.40% | -1.60% | 143634.67 亿 | -2.38% |
| 防守 | 中证红利低波 | 富国中证红利低波动ETF | 159525.SZ | 20260910 | 44074 万份 | 0.00% | -0.90% | 49914.23 亿 | +0.24% |
| 市值分层 | 沪深300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 510300.SH | 20260910 | 2319079 万份 | +0.02% | +0.30% | 10708810.04 亿 | +0.28% |
资金
20260910：融资余额 26088 亿；约5日 +80 亿；逆势加杠杆。指数弱仍加融资，警惕透支
近5日指最近约5个沪深两所齐全交易日的融资余额变化；不全日不参与。
| 日期 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 20260910 | 26088 亿 | -22 亿 | -0.08% | — |
| 20260909 | 26110 亿 | -32 亿 | -0.12% | — |
| 20260908 | 26142 亿 | +19 亿 | +0.07% | — |
| 20260907 | 26123 亿 | +115 亿 | +0.44% | — |
| 20260904 | 26008 亿 | -183 亿 | -0.70% | — |
| 20260903 | 26190 亿 | -40 亿 | -0.15% | — |
| 20260902 | 26231 亿 | -55 亿 | -0.21% | — |
| 20260901 | 26285 亿 | +14 亿 | +0.05% | — |
| 20260831 | 26271 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260828 | 26219 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260827 | 26281 亿 | +113 亿 | +0.43% | — |
| 20260826 | 26168 亿 | -33 亿 | -0.13% | — |
| 20260825 | 26201 亿 | -7 亿 | -0.03% | — |
| 20260824 | 26208 亿 | -42 亿 | -0.16% | — |
| 20260821 | 26250 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260820 | 26312 亿 | -17 亿 | -0.06% | — |
| 20260819 | 26328 亿 | -297 亿 | -1.11% | — |
| 20260818 | 26625 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260817 | 26573 亿 | +178 亿 | +0.67% | — |
| 20260814 | 26395 亿 | -18 亿 | -0.07% | — |
融资余额升=偏热参考，≠景气增强；只作执行观察，不进分类。
| 方向 | 行业 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% |
|---|---|---|---|---|
| 升 | 基础化工 | 1163 亿 | +6 亿 | +0.48% |
| 升 | 交通运输 | 391 亿 | +3 亿 | +0.79% |
| 升 | 石油石化 | 206 亿 | +2 亿 | +0.94% |
| 升 | 食品饮料 | 495 亿 | +2 亿 | +0.35% |
| 升 | 公用事业 | 528 亿 | +2 亿 | +0.31% |
| 升 | 国防军工 | 808 亿 | +1 亿 | +0.12% |
| 升 | 建筑材料 | 183 亿 | +1 亿 | +0.37% |
| 升 | 商贸零售 | 222 亿 | +0 亿 | +0.17% |
| 降 | 电子 | 5098 亿 | -17 亿 | -0.33% |
| 降 | 医药生物 | 1508 亿 | -8 亿 | -0.50% |
| 降 | 非银金融 | 1856 亿 | -5 亿 | -0.29% |
| 降 | 银行 | 677 亿 | -5 亿 | -0.76% |
| 降 | 计算机 | 1566 亿 | -4 亿 | -0.24% |
| 降 | 机械设备 | 1520 亿 | -3 亿 | -0.22% |
| 降 | 通信 | 1487 亿 | -3 亿 | -0.17% |
| 降 | 电力设备 | 2104 亿 | -2 亿 | -0.11% |
| 日期 | 主力净额 | 净占比 | 上证涨跌 |
|---|---|---|---|
| 20260911 | -527 亿 | -2.67% | -1.18% |
| 20260910 | -316 亿 | -1.92% | -0.43% |
| 20260909 | -74 亿 | -0.40% | +0.28% |
| 20260908 | -82 亿 | -0.42% | +0.20% |
| 20260907 | +382 亿 | +1.96% | +0.07% |
| 20260904 | -434 亿 | -2.14% | -0.30% |
| 20260903 | -115 亿 | -0.65% | +0.02% |
| 20260902 | -554 亿 | -3.09% | -0.97% |
| 20260901 | -309 亿 | -1.52% | -0.16% |
| 20260831 | -57 亿 | -0.27% | +0.86% |
| 20260828 | -344 亿 | -1.64% | -0.11% |
| 20260827 | +538 亿 | +2.53% | +1.13% |
| 20260826 | +120 亿 | +0.66% | +0.59% |
| 20260825 | +80 亿 | +0.44% | +0.19% |
| 20260824 | -799 亿 | -3.98% | -0.59% |
| 20260821 | +167 亿 | +0.89% | +0.04% |
| 20260820 | -44 亿 | -0.21% | +0.24% |
| 20260819 | -1940 亿 | -7.72% | -2.40% |
| 20260818 | -669 亿 | -2.79% | +0.19% |
| 20260817 | +495 亿 | +2.07% | +1.41% |
| 日期 | 北向成交额约 |
|---|---|
| 20260911 | 2913 亿 |
| 20260910 | 2237 亿 |
| 20260909 | 2461 亿 |
| 20260908 | 2660 亿 |
| 20260907 | 2714 亿 |
| 20260904 | 2742 亿 |
| 20260903 | 2427 亿 |
| 20260902 | 2448 亿 |
| 20260901 | 2733 亿 |
| 20260831 | 3260 亿 |
| 20260828 | 2781 亿 |
| 20260827 | 2849 亿 |
| 20260826 | 2556 亿 |
| 20260825 | 2674 亿 |
| 20260824 | 2910 亿 |
| 20260821 | 2681 亿 |
| 20260820 | 2862 亿 |
| 20260819 | 3285 亿 |
| 20260818 | 3076 亿 |
| 20260817 | 2997 亿 |
| 市场 | 名称 | 代码 | 成交额 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 33.93 亿 | — | -3.84% |
| 沪 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 26.57 亿 | — | +1.20% |
| 沪 | 紫金矿业（601899.SH） | 601899.SH | 21.22 亿 | — | -1.85% |
| 沪 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 19.26 亿 | — | +1.47% |
| 沪 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 18.93 亿 | — | -9.32% |
| 沪 | 贵州茅台（600519.SH） | 600519.SH | 15.58 亿 | — | -9.97% |
| 沪 | 睿创微纳（688002.SH） | 688002.SH | 14.99 亿 | — | -6.43% |
| 沪 | 中国船舶（600150.SH） | 600150.SH | 13.95 亿 | — | -1.07% |
| 沪 | 永鼎股份（600105.SH） | 600105.SH | 13.02 亿 | — | +1.82% |
| 沪 | 源杰科技（688498.SH） | 688498.SH | 12.69 亿 | — | -18.00% |
20260911：机构资金 -215.8 亿；近段变化 +265.8 亿；连续 2 期。
| 日期 | 机构资金 |
|---|---|
| 20260911 | -215.8 亿 |
| 20260910 | -24.7 亿 |
| 20260909 | +124.4 亿 |
| 20260908 | +132.9 亿 |
| 20260907 | +249.1 亿 |
| 20260904 | -54.3 亿 |
| 20260903 | +115.1 亿 |
| 20260902 | -88.4 亿 |
| 20260901 | -51.4 亿 |
| 20260831 | +157.4 亿 |
| 20260828 | +2.0 亿 |
| 20260827 | +444.0 亿 |
| 20260826 | +190.9 亿 |
| 20260825 | +94.1 亿 |
| 20260824 | -195.9 亿 |
| 20260821 | +117.7 亿 |
| 20260820 | -28.1 亿 |
| 20260819 | -531.1 亿 |
| 20260818 | -131.4 亿 |
| 20260817 | +380.2 亿 |
20260911：前5%（278只）成交占比 45.9%，前20只 11.7%；高度集中。少数高成交标的吸走较多资金，追高容错偏低
区间：前5%成交占比 <25% 扩散；25%-35% 正常；35%-45% 偏集中；≥45% 高度集中
| 排名 | 名称 | 代码 | 成交额 | 涨跌% | 收盘 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创（300308.SZ） | 300308.SZ | 299.7 亿 | +4.03% | 926.00 |
| 2 | 新易盛（300502.SZ） | 300502.SZ | 177.3 亿 | +2.94% | 423.00 |
| 3 | 东山精密（002384.SZ） | 002384.SZ | 144.2 亿 | +0.35% | 194.42 |
| 4 | 紫金矿业（601899.SH） | 601899.SH | 121.8 亿 | -5.42% | 32.26 |
| 5 | 天孚通信（300394.SZ） | 300394.SZ | 119.7 亿 | -2.62% | 261.96 |
| 6 | 长鑫科技（688825.SH） | 688825.SH | 116.3 亿 | -0.82% | 56.73 |
| 7 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 115.2 亿 | +1.00% | 148.43 |
| 8 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 113.6 亿 | +2.76% | 44.66 |
| 9 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 110.6 亿 | -0.37% | 1040.00 |
| 10 | 亨通光电（600487.SH） | 600487.SH | 109.0 亿 | +2.08% | 65.24 |
| 11 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 107.9 亿 | -2.45% | 371.32 |
| 12 | 风华高科（000636.SZ） | 000636.SZ | 99.8 亿 | +10.00% | 55.99 |
| 13 | 三环集团（300408.SZ） | 300408.SZ | 93.0 亿 | +5.66% | 124.36 |
| 14 | 宁德时代（300750.SZ） | 300750.SZ | 91.4 亿 | -2.23% | 330.51 |
| 15 | 中天科技（600522.SH） | 600522.SH | 89.8 亿 | +3.57% | 34.49 |
| 16 | 远东股份（600869.SH） | 600869.SH | 87.9 亿 | +5.19% | 25.35 |
| 17 | 金安国纪（002636.SZ） | 002636.SZ | 87.2 亿 | +7.86% | 82.46 |
| 18 | 永鼎股份（600105.SH） | 600105.SH | 86.5 亿 | +4.51% | 42.20 |
| 19 | 长飞光纤（601869.SH） | 601869.SH | 84.5 亿 | +8.78% | 473.99 |
| 20 | 剑桥科技（603083.SH） | 603083.SH | 76.1 亿 | -4.25% | 224.46 |
高位稳定≠卖出；高位拐头优先等回调；不否定产业景气，不进分类。 样本约 738 个交易日。
| 拥挤 | 行业 | 成交额占比 | 历史分位 | 近5日分位变化 |
|---|---|---|---|---|
| 偏高 | 建筑材料 | 1.91% | 100 | +9 |
| 偏高 | 通信 | 9.47% | 99 | +8 |
| 偏高 | 农林牧渔 | 2.18% | 98 | -1 |
| 偏高 | 电子 | 24.70% | 89 | +1 |
| 偏高 | 综合 | 0.26% | 86 | +5 |
| 偏高 | 公用事业 | 2.85% | 86 | +31 |
| 偏高 | 石油石化 | 1.21% | 85 | +18 |
| 偏高 | 有色金属 | 6.30% | 81 | +17 |
| 偏低 | 计算机 | 4.25% | 1 | -5 |
| 偏低 | 汽车 | 2.58% | 6 | -5 |
| 偏低 | 房地产 | 0.71% | 8 | -16 |
| 偏低 | 家用电器 | 0.98% | 8 | +1 |
| 偏低 | 轻工制造 | 0.82% | 12 | -16 |
| 名称 | 代码 | 涨跌% | 换手% | 龙虎榜净额 | 成交额 | 上榜原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 金安国纪（002636.SZ） | 002636.SZ | +7.86% | +15.52% | +81187.78 亿 | 1351019.65 亿 | 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 长盈通（688143.SH） | 688143.SH | +15.49% | +16.88% | +52083.15 亿 | 371531.56 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的前五只证券 |
| 博云新材（002297.SZ） | 002297.SZ | +7.44% | +33.20% | +40314.97 亿 | 440007.27 亿 | 日换手率达到20%的前5只证券 |
| 风华高科（000636.SZ） | 000636.SZ | +10.00% | +16.22% | +29248.38 亿 | 998486.36 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 金健米业（600127.SH） | 600127.SH | -3.21% | +38.11% | -23107.50 亿 | 340403.93 亿 | 有价格涨跌幅限制的日换手率达到20%的前五只证券 |
| 风语筑（603466.SH） | 603466.SH | +10.03% | +14.13% | +19613.47 亿 | 109744.23 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的前五只证券 |
| 九鼎新材（002201.SZ） | 002201.SZ | +10.02% | +18.53% | +19419.48 亿 | 173133.35 亿 | 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 嘉立创（001232.SZ） | 001232.SZ | +10.00% | +16.25% | +18744.53 亿 | 124855.36 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 红棉股份（000523.SZ） | 000523.SZ | -10.09% | +19.86% | -13011.69 亿 | 148222.72 亿 | 日跌幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 神宇股份（300563.SZ） | 300563.SZ | +19.98% | +18.05% | +12695.07 亿 | 61189.47 亿 | 日涨幅达到15%的前5只证券 |
| 逸豪新材（301176.SZ） | 301176.SZ | +7.28% | +16.44% | -12530.46 亿 | 324628.77 亿 | 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到30%的证券 |
| 北方铜业（000737.SZ） | 000737.SZ | -10.01% | +7.60% | -11515.13 亿 | 213993.98 亿 | 日跌幅偏离值达到7%的前5只证券 |
价格
| 指数 | 约5日 | 路径（收盘） |
|---|---|---|
| 上证综指 | -1.13% | 0817:3983(+1.4%) → 0818:3990(+0.2%) → 0819:3894(-2.4%) → 0820:3904(+0.2%) → 0821:3905(+0.0%) → 0824:3882(-0.6%) → 0825:3889(+0.2%) → 0826:3913(+0.6%) → 0827:3957(+1.1%) → 0828:3952(-0.1%) → 0831:3986(+0.9%) → 0901:3980(-0.2%) → 0902:3941(-1.0%) → 0903:3942(+0.0%) → 0904:3930(-0.3%) → 0907:3933(+0.1%) → 0908:3941(+0.2%) → 0909:3952(+0.3%) → 0910:3934(-0.4%) → 0911:3888(-1.2%) |
| 深证成指 | -2.20% | 0817:14704(+2.4%) → 0818:14622(-0.6%) → 0819:13890(-5.0%) → 0820:13973(+0.6%) → 0821:14094(+0.9%) → 0824:13794(-2.1%) → 0825:13746(-0.4%) → 0826:13841(+0.7%) → 0827:14049(+1.5%) → 0828:13953(-0.7%) → 0831:14015(+0.4%) → 0901:13872(-1.0%) → 0902:13612(-1.9%) → 0903:13625(+0.1%) → 0904:13517(-0.8%) → 0907:13775(+1.9%) → 0908:13703(-0.5%) → 0909:13723(+0.1%) → 0910:13618(-0.8%) → 0911:13471(-1.1%) |
| 沪深300 | -1.42% | 0817:4741(+1.6%) → 0818:4726(-0.3%) → 0819:4589(-2.9%) → 0820:4593(+0.1%) → 0821:4619(+0.6%) → 0824:4563(-1.2%) → 0825:4552(-0.2%) → 0826:4591(+0.9%) → 0827:4630(+0.9%) → 0828:4609(-0.5%) → 0831:4625(+0.3%) → 0901:4611(-0.3%) → 0902:4548(-1.4%) → 0903:4553(+0.1%) → 0904:4548(-0.1%) → 0907:4575(+0.6%) → 0908:4559(-0.4%) → 0909:4573(+0.3%) → 0910:4548(-0.5%) → 0911:4510(-0.8%) |
| 中证500 | -2.30% | 0817:8185(+2.4%) → 0818:8177(-0.1%) → 0819:7783(-4.8%) → 0820:7850(+0.9%) → 0821:7854(+0.1%) → 0824:7717(-1.7%) → 0825:7711(-0.1%) → 0826:7771(+0.8%) → 0827:7946(+2.3%) → 0828:7895(-0.6%) → 0831:7952(+0.7%) → 0901:7859(-1.2%) → 0902:7729(-1.6%) → 0903:7755(+0.3%) → 0904:7653(-1.3%) → 0907:7759(+1.4%) → 0908:7771(+0.1%) → 0909:7768(-0.0%) → 0910:7718(-0.6%) → 0911:7581(-1.8%) |
| 中证1000 | -2.78% | 0817:7968(+2.6%) → 0818:7946(-0.3%) → 0819:7518(-5.4%) → 0820:7590(+1.0%) → 0821:7602(+0.2%) → 0824:7491(-1.5%) → 0825:7527(+0.5%) → 0826:7545(+0.2%) → 0827:7733(+2.5%) → 0828:7705(-0.4%) → 0831:7770(+0.8%) → 0901:7691(-1.0%) → 0902:7584(-1.4%) → 0903:7600(+0.2%) → 0904:7508(-1.2%) → 0907:7639(+1.7%) → 0908:7660(+0.3%) → 0909:7649(-0.1%) → 0910:7588(-0.8%) → 0911:7427(-2.1%) |
| 创业板指 | -2.26% | 0817:3740(+3.1%) → 0818:3706(-0.9%) → 0819:3473(-6.3%) → 0820:3496(+0.6%) → 0821:3546(+1.4%) → 0824:3432(-3.2%) → 0825:3398(-1.0%) → 0826:3415(+0.5%) → 0827:3473(+1.7%) → 0828:3424(-1.4%) → 0831:3439(+0.4%) → 0901:3393(-1.3%) → 0902:3312(-2.4%) → 0903:3313(+0.0%) → 0904:3287(-0.8%) → 0907:3399(+3.4%) → 0908:3360(-1.1%) → 0909:3355(-0.1%) → 0910:3338(-0.5%) → 0911:3322(-0.5%) |
| 科创50 | -3.85% | 0817:1789(+4.1%) → 0818:1791(+0.1%) → 0819:1668(-6.9%) → 0820:1653(-0.9%) → 0821:1654(+0.0%) → 0824:1602(-3.1%) → 0825:1605(+0.1%) → 0826:1632(+1.7%) → 0827:1693(+3.8%) → 0828:1662(-1.9%) → 0831:1684(+1.3%) → 0901:1648(-2.2%) → 0902:1618(-1.8%) → 0903:1611(-0.4%) → 0904:1577(-2.1%) → 0907:1616(+2.4%) → 0908:1591(-1.5%) → 0909:1580(-0.7%) → 0910:1569(-0.7%) → 0911:1553(-1.0%) |