盘面主线
随着中报业绩披露的结束，市场风格有望更趋平衡，后续可留意以下方向轮机会：一是科技成长，优选格局优、壁垒高的算力硬件、存储、半导体设备、AI 应用等细分赛道；二是周期板块，在地缘与美元预期变动下把握实物资产重估机遇，关注贵金属、小金属、基础化工；三是价值内需，布局高股息红利，以及券商、消费蓝筹等基本面边际改善标的。此外，存量博弈环境中，小市值题材博弈炒作或更为受到资金追捧。
央视财经报道，随着万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗突破1000W，传统风冷无法满足散热需求，液冷成为算力部署的“必选项”。山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。
8月末至9月初，国内生猪市场迎来一波久违的反弹行情。在集团猪企集中缩量出栏与开学季食堂集中备货的双重驱动下，全国外三元标猪报价从10.61元/公斤一度冲高至11.09元/公斤。
隔夜美股数字货币概念股大涨，Strategy涨超17%，Circle涨超16%，Coinbase涨超10%。
北京时间周五凌晨，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平。
盘面
| 温度 | 涨 | 跌 | 平 | 成交额 | 成交额变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 温和（40） | 2444 | 2914 | 198 | 2.03万亿 | — |
| 日期 | 涨停 | 跌停 | 炸板 |
|---|---|---|---|
| 20260904 | 39 | 9 | 48 |
| 20260903 | 44 | 16 | 33 |
| 20260902 | 52 | 8 | 15 |
| 20260901 | 83 | 0 | 6 |
| 20260831 | 88 | 11 | 30 |
| 20260828 | 82 | 1 | 16 |
| 20260827 | 77 | 3 | 17 |
| 20260826 | 52 | 0 | 20 |
| 方向 | 行业 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|
| 流入 | 传媒 | +61.7 亿 | +2.32% |
| 流入 | 农林牧渔 | +30.2 亿 | +3.61% |
| 流入 | 食品饮料 | +13.9 亿 | +2.19% |
| 流入 | 国防军工 | +11.6 亿 | +0.14% |
| 流入 | 商贸零售 | +7.3 亿 | +0.90% |
| 流入 | 非银金融 | +4.6 亿 | +0.81% |
| 流入 | 房地产 | +3.6 亿 | +1.13% |
| 流入 | 公用事业 | +3.5 亿 | +0.18% |
| 流出 | 电子 | -272.2 亿 | -2.48% |
| 流出 | 机械设备 | -72.9 亿 | -1.13% |
| 流出 | 有色金属 | -68.6 亿 | -1.78% |
| 流出 | 通信 | -33.7 亿 | -1.19% |
| 流出 | 基础化工 | -29.7 亿 | -0.71% |
| 流出 | 建筑材料 | -27.8 亿 | -0.18% |
| 流出 | 电力设备 | -18.2 亿 | -0.60% |
| 流出 | 医药生物 | -17.5 亿 | -0.31% |
风格
风格资金：数据日 20260904（看约多日，非仅两日）。大盘/宽基篮子多日申购相对更强；科创相对中小盘偏强。份额升：科创50约5日份额+7.47%、创业板指约5日份额+7.07%。份额降：中证红利低波约5日份额-2.74%、中证500约5日份额-2.15%、中证1000约5日份额-1.80%、中证2000约5日份额-1.55%。
不足 2 条的分组仅入表。
| 分组 | 指数 | ETF | 代码 | 数据日 | 份额 | 1日Δ% | 约5日Δ% | 规模 | 约5日规模Δ% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 科创创业 | 科创50 | 华夏上证科创板50成份ETF | 588000.SH | 20260904 | 5409567 万份 | +3.52% | +7.47% | 9011256.41 亿 | +2.02% |
| 科创创业 | 创业板指 | 易方达创业板ETF | 159915.SZ | 20260904 | 2008945 万份 | +1.32% | +7.07% | 6638560.38 亿 | +2.77% |
| 防守 | 中证红利低波 | 富国中证红利低波动ETF | 159525.SZ | 20260904 | 44374 万份 | -0.22% | -2.74% | 49903.42 亿 | -1.13% |
| 市值分层 | 中证500 | 南方中证500ETF | 510500.SH | 20260904 | 521937 万份 | +3.16% | -2.15% | 4005291.27 亿 | -5.14% |
| 市值分层 | 中证1000 | 南方中证1000ETF | 512100.SH | 20260904 | 655722 万份 | +7.30% | -1.80% | 1997721.91 亿 | -4.29% |
| 市值分层 | 中证2000 | 南方中证2000ETF | 159531.SZ | 20260904 | 101461 万份 | +1.40% | -1.55% | 147828.44 亿 | -2.48% |
| 市值分层 | 沪深300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 510300.SH | 20260904 | 2337709 万份 | +1.11% | +0.35% | 10787824.66 亿 | -0.96% |
| 市值分层 | 上证50 | 华夏上证50ETF | 510050.SH | 20260904 | 681097 万份 | +3.81% | -0.22% | 2066855.99 亿 | -0.21% |
资金
20260903：融资余额 26190 亿；约5日 -29 亿；健康降温。融资收缩 + 指数偏弱，杠杆顺势降
近5日指最近约5个沪深两所齐全交易日的融资余额变化；不全日不参与。
| 日期 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 20260904 | 13316 亿 | — | — | 数据不全（缺 SZSE） |
| 20260903 | 26190 亿 | -40 亿 | -0.15% | — |
| 20260902 | 26231 亿 | -55 亿 | -0.21% | — |
| 20260901 | 26285 亿 | +14 亿 | +0.05% | — |
| 20260831 | 26271 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260828 | 26219 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260827 | 26281 亿 | +113 亿 | +0.43% | — |
| 20260826 | 26168 亿 | -33 亿 | -0.13% | — |
| 20260825 | 26201 亿 | -7 亿 | -0.03% | — |
| 20260824 | 26208 亿 | -42 亿 | -0.16% | — |
| 20260821 | 26250 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260820 | 26312 亿 | -17 亿 | -0.06% | — |
| 20260819 | 26328 亿 | -297 亿 | -1.11% | — |
| 20260818 | 26625 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260817 | 26573 亿 | +178 亿 | +0.67% | — |
| 20260814 | 26395 亿 | -18 亿 | -0.07% | — |
| 20260813 | 26414 亿 | +24 亿 | +0.09% | — |
| 20260812 | 26390 亿 | +94 亿 | +0.36% | — |
| 20260811 | 26296 亿 | +13 亿 | +0.05% | — |
| 20260810 | 26283 亿 | +140 亿 | +0.54% | — |
融资余额升=偏热参考，≠景气增强；只作执行观察，不进分类。
| 方向 | 行业 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% |
|---|---|---|---|---|
| 升 | 有色金属 | 1475 亿 | +4 亿 | +0.24% |
| 升 | 建筑材料 | 189 亿 | +3 亿 | +1.62% |
| 升 | 机械设备 | 1525 亿 | +3 亿 | +0.17% |
| 升 | 食品饮料 | 492 亿 | +2 亿 | +0.31% |
| 升 | 农林牧渔 | 256 亿 | +1 亿 | +0.36% |
| 升 | 钢铁 | 165 亿 | +0 亿 | +0.30% |
| 升 | 社会服务 | 114 亿 | +0 亿 | +0.29% |
| 升 | 商贸零售 | 219 亿 | +0 亿 | +0.09% |
| 降 | 电子 | 5135 亿 | -13 亿 | -0.25% |
| 降 | 通信 | 1472 亿 | -8 亿 | -0.55% |
| 降 | 非银金融 | 1879 亿 | -8 亿 | -0.43% |
| 降 | 医药生物 | 1524 亿 | -8 亿 | -0.50% |
| 降 | 国防军工 | 812 亿 | -4 亿 | -0.52% |
| 降 | 计算机 | 1580 亿 | -3 亿 | -0.18% |
| 降 | 房地产 | 290 亿 | -3 亿 | -0.92% |
| 降 | 建筑装饰 | 382 亿 | -2 亿 | -0.54% |
| 日期 | 主力净额 | 净占比 | 上证涨跌 |
|---|---|---|---|
| 20260904 | -434 亿 | -2.14% | -0.30% |
| 20260903 | -115 亿 | -0.65% | +0.02% |
| 20260902 | -554 亿 | -3.09% | -0.97% |
| 20260901 | -309 亿 | -1.52% | -0.16% |
| 20260831 | -57 亿 | -0.27% | +0.86% |
| 20260828 | -344 亿 | -1.64% | -0.11% |
| 20260827 | +538 亿 | +2.53% | +1.13% |
| 20260826 | +120 亿 | +0.66% | +0.59% |
| 20260825 | +80 亿 | +0.44% | +0.19% |
| 20260824 | -799 亿 | -3.98% | -0.59% |
| 20260821 | +167 亿 | +0.89% | +0.04% |
| 20260820 | -44 亿 | -0.21% | +0.24% |
| 20260819 | -1940 亿 | -7.72% | -2.40% |
| 20260818 | -669 亿 | -2.79% | +0.19% |
| 20260817 | +495 亿 | +2.07% | +1.41% |
| 20260814 | -130 亿 | -0.61% | +0.01% |
| 20260813 | -450 亿 | -1.76% | -0.50% |
| 20260812 | +247 亿 | +1.15% | +0.32% |
| 20260811 | -399 亿 | -1.72% | -0.82% |
| 20260810 | -415 亿 | -1.64% | +0.67% |
| 日期 | 北向成交额约 |
|---|---|
| 20260904 | 2742 亿 |
| 20260903 | 2427 亿 |
| 20260902 | 2448 亿 |
| 20260901 | 2733 亿 |
| 20260831 | 3260 亿 |
| 20260828 | 2781 亿 |
| 20260827 | 2849 亿 |
| 20260826 | 2556 亿 |
| 20260825 | 2674 亿 |
| 20260824 | 2910 亿 |
| 20260821 | 2681 亿 |
| 20260820 | 2862 亿 |
| 20260819 | 3285 亿 |
| 20260818 | 3076 亿 |
| 20260817 | 2997 亿 |
| 20260814 | 2745 亿 |
| 20260813 | 3148 亿 |
| 20260812 | 2823 亿 |
| 20260811 | 2967 亿 |
| 20260810 | 3220 亿 |
| 市场 | 名称 | 代码 | 成交额 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪 | 中国船舶（600150.SH） | 600150.SH | 19.35 亿 | — | +3.15% |
| 沪 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 17.92 亿 | — | -2.45% |
| 沪 | 工业富联（601138.SH） | 601138.SH | 16.20 亿 | — | +0.49% |
| 沪 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 16.18 亿 | — | -27.99% |
| 沪 | 贵州茅台（600519.SH） | 600519.SH | 15.60 亿 | — | +31.12% |
| 沪 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 14.09 亿 | — | -5.69% |
| 沪 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 13.32 亿 | — | -11.32% |
| 沪 | 紫金矿业（601899.SH） | 601899.SH | 11.77 亿 | — | +0.04% |
| 沪 | 远东股份（600869.SH） | 600869.SH | 10.18 亿 | — | +0.15% |
| 沪 | 药明康德（603259.SH） | 603259.SH | 9.82 亿 | — | -2.29% |
20260904：机构资金 -54.3 亿；近段变化 +78.4 亿；连续 1 期。
| 日期 | 机构资金 |
|---|---|
| 20260904 | -54.3 亿 |
| 20260903 | +115.1 亿 |
| 20260902 | -88.4 亿 |
| 20260901 | -51.4 亿 |
| 20260831 | +157.4 亿 |
| 20260828 | +2.0 亿 |
| 20260827 | +444.0 亿 |
| 20260826 | +190.9 亿 |
| 20260825 | +94.1 亿 |
| 20260824 | -195.9 亿 |
| 20260821 | +117.7 亿 |
| 20260820 | -28.1 亿 |
| 20260819 | -531.1 亿 |
| 20260818 | -131.4 亿 |
| 20260817 | +380.2 亿 |
| 20260814 | +56.8 亿 |
| 20260813 | -113.7 亿 |
| 20260812 | +176.7 亿 |
| 20260811 | -191.2 亿 |
| 20260810 | -159.1 亿 |
20260904：前5%（278只）成交占比 43.4%，前20只 9.6%；偏集中。资金略偏抱团，观察主线能否扩散
区间：前5%成交占比 <25% 扩散；25%-35% 正常；35%-45% 偏集中；≥45% 高度集中
| 排名 | 名称 | 代码 | 成交额 | 涨跌% | 收盘 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创（300308.SZ） | 300308.SZ | 173.8 亿 | +0.12% | 814.00 |
| 2 | 浪潮信息（000977.SZ） | 000977.SZ | 137.1 亿 | -9.99% | 77.72 |
| 3 | 中国船舶（600150.SH） | 600150.SH | 123.9 亿 | +9.18% | 37.47 |
| 4 | 新易盛（300502.SZ） | 300502.SZ | 117.2 亿 | +0.32% | 386.00 |
| 5 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 113.1 亿 | -2.95% | 371.88 |
| 6 | 长鑫科技（688825.SH） | 688825.SH | 111.2 亿 | -1.35% | 54.80 |
| 7 | 亨通光电（600487.SH） | 600487.SH | 101.6 亿 | -4.70% | 62.22 |
| 8 | 天孚通信（300394.SZ） | 300394.SZ | 98.3 亿 | -0.04% | 248.70 |
| 9 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 94.2 亿 | -3.97% | 137.50 |
| 10 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 90.5 亿 | -2.54% | 1072.00 |
| 11 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 89.4 亿 | -5.75% | 40.18 |
| 12 | 蓝色光标（300058.SZ） | 300058.SZ | 86.5 亿 | +5.91% | 13.97 |
| 13 | 紫光股份（000938.SZ） | 000938.SZ | 86.2 亿 | -7.50% | 35.27 |
| 14 | 东山精密（002384.SZ） | 002384.SZ | 84.8 亿 | -0.27% | 178.67 |
| 15 | 工业富联（601138.SH） | 601138.SH | 83.4 亿 | +0.78% | 63.69 |
| 16 | 宁德时代（300750.SZ） | 300750.SZ | 80.2 亿 | +0.43% | 351.00 |
| 17 | 长电科技（600584.SH） | 600584.SH | 80.0 亿 | -5.49% | 67.36 |
| 18 | 景旺电子（603228.SH） | 603228.SH | 74.1 亿 | +8.96% | 96.34 |
| 19 | 远东股份（600869.SH） | 600869.SH | 72.7 亿 | +0.71% | 21.20 |
| 20 | 华虹宏力（688347.SH） | 688347.SH | 68.5 亿 | -8.88% | 223.50 |
高位稳定≠卖出；高位拐头优先等回调；不否定产业景气，不进分类。 样本约 738 个交易日。
| 拥挤 | 行业 | 成交额占比 | 历史分位 | 近5日分位变化 |
|---|---|---|---|---|
| 偏高 | 农林牧渔 | 2.23% | 99 | +4 |
| 偏高 | 建筑材料 | 1.35% | 90 | -3 |
| 偏高 | 电子 | 22.79% | 88 | -1 |
| 偏高 | 机械设备 | 8.08% | 81 | +7 |
| 偏高 | 通信 | 6.81% | 78 | -8 |
| 偏高 | 基础化工 | 5.39% | 78 | -14 |
| 偏高 | 传媒 | 4.24% | 76 | +26 |
| 偏高 | 有色金属 | 5.22% | 63 | -18 |
| 偏低 | 钢铁 | 0.31% | 3 | -5 |
| 偏低 | 家用电器 | 0.89% | 4 | -3 |
| 偏低 | 建筑装饰 | 1.24% | 7 | -2 |
| 偏低 | 汽车 | 3.40% | 16 | +8 |
| 偏低 | 环保 | 0.76% | 21 | -3 |
| 名称 | 代码 | 涨跌% | 换手% | 龙虎榜净额 | 成交额 | 上榜原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 楚天龙（003040.SZ） | 003040.SZ | +10.00% | +10.80% | +67106.06 亿 | 104033.31 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 浪潮信息（000977.SZ） | 000977.SZ | -9.99% | +11.65% | -48404.50 亿 | 1370842.67 亿 | 日跌幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 平潭发展（000592.SZ） | 000592.SZ | +9.99% | +17.80% | +48387.43 亿 | 247156.77 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 远东股份（600869.SH） | 600869.SH | +0.71% | +15.44% | +47342.94 亿 | 1832110.53 亿 | 非S证券连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 天娱数科（002354.SZ） | 002354.SZ | +8.75% | +38.09% | +45052.84 亿 | 521931.69 亿 | 日换手率达到20%的前5只证券 |
| 宏和科技（603256.SH） | 603256.SH | -10.00% | +2.95% | -42337.36 亿 | 334457.81 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅偏离值达到7%的前五只证券 |
| 易点天下（301171.SZ） | 301171.SZ | +11.12% | +31.80% | +28707.46 亿 | 631408.52 亿 | 日换手率达到30%的前5只证券 |
| 恒宝股份（002104.SZ） | 002104.SZ | +7.66% | +33.70% | +21017.84 亿 | 290630.36 亿 | 日换手率达到20%的前5只证券 |
| 我爱我家（000560.SZ） | 000560.SZ | +10.14% | +33.33% | +19403.98 亿 | 242857.30 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 敦煌种业（600354.SH） | 600354.SH | +10.04% | +27.93% | +16697.25 亿 | 124031.99 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的前五只证券 |
| 德龙激光（688170.SH） | 688170.SH | +17.50% | +16.90% | +13568.68 亿 | 106886.28 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的前五只证券 |
| 海峡创新（300300.SZ） | 300300.SZ | +16.01% | +23.44% | +13508.73 亿 | 136681.71 亿 | 日涨幅达到15%的前5只证券 |
价格
| 指数 | 约5日 | 路径（收盘） |
|---|---|---|
| 上证综指 | -1.41% | 0810:3967(+0.7%) → 0811:3934(-0.8%) → 0812:3947(+0.3%) → 0813:3927(-0.5%) → 0814:3927(+0.0%) → 0817:3983(+1.4%) → 0818:3990(+0.2%) → 0819:3894(-2.4%) → 0820:3904(+0.2%) → 0821:3905(+0.0%) → 0824:3882(-0.6%) → 0825:3889(+0.2%) → 0826:3913(+0.6%) → 0827:3957(+1.1%) → 0828:3952(-0.1%) → 0831:3986(+0.9%) → 0901:3980(-0.2%) → 0902:3941(-1.0%) → 0903:3942(+0.0%) → 0904:3930(-0.3%) |
| 深证成指 | -3.55% | 0810:14317(+0.0%) → 0811:14259(-0.4%) → 0812:14414(+1.1%) → 0813:14289(-0.9%) → 0814:14354(+0.5%) → 0817:14704(+2.4%) → 0818:14622(-0.6%) → 0819:13890(-5.0%) → 0820:13973(+0.6%) → 0821:14094(+0.9%) → 0824:13794(-2.1%) → 0825:13746(-0.4%) → 0826:13841(+0.7%) → 0827:14049(+1.5%) → 0828:13953(-0.7%) → 0831:14015(+0.4%) → 0901:13872(-1.0%) → 0902:13612(-1.9%) → 0903:13625(+0.1%) → 0904:13517(-0.8%) |
| 沪深300 | -1.67% | 0810:4702(+0.2%) → 0811:4664(-0.8%) → 0812:4691(+0.6%) → 0813:4664(-0.6%) → 0814:4666(+0.0%) → 0817:4741(+1.6%) → 0818:4726(-0.3%) → 0819:4589(-2.9%) → 0820:4593(+0.1%) → 0821:4619(+0.6%) → 0824:4563(-1.2%) → 0825:4552(-0.2%) → 0826:4591(+0.9%) → 0827:4630(+0.9%) → 0828:4609(-0.5%) → 0831:4625(+0.3%) → 0901:4611(-0.3%) → 0902:4548(-1.4%) → 0903:4553(+0.1%) → 0904:4548(-0.1%) |
| 中证500 | -3.77% | 0810:8031(+0.6%) → 0811:7968(-0.8%) → 0812:8045(+1.0%) → 0813:7968(-1.0%) → 0814:7990(+0.3%) → 0817:8185(+2.4%) → 0818:8177(-0.1%) → 0819:7783(-4.8%) → 0820:7850(+0.9%) → 0821:7854(+0.1%) → 0824:7717(-1.7%) → 0825:7711(-0.1%) → 0826:7771(+0.8%) → 0827:7946(+2.3%) → 0828:7895(-0.6%) → 0831:7952(+0.7%) → 0901:7859(-1.2%) → 0902:7729(-1.6%) → 0903:7755(+0.3%) → 0904:7653(-1.3%) |
| 中证1000 | -3.38% | 0810:7734(+0.7%) → 0811:7698(-0.5%) → 0812:7794(+1.2%) → 0813:7716(-1.0%) → 0814:7770(+0.7%) → 0817:7968(+2.6%) → 0818:7946(-0.3%) → 0819:7518(-5.4%) → 0820:7590(+1.0%) → 0821:7602(+0.2%) → 0824:7491(-1.5%) → 0825:7527(+0.5%) → 0826:7545(+0.2%) → 0827:7733(+2.5%) → 0828:7705(-0.4%) → 0831:7770(+0.8%) → 0901:7691(-1.0%) → 0902:7584(-1.4%) → 0903:7600(+0.2%) → 0904:7508(-1.2%) |
| 创业板指 | -4.42% | 0810:3537(-0.7%) → 0811:3549(+0.3%) → 0812:3602(+1.5%) → 0813:3586(-0.4%) → 0814:3626(+1.1%) → 0817:3740(+3.1%) → 0818:3706(-0.9%) → 0819:3473(-6.3%) → 0820:3496(+0.6%) → 0821:3546(+1.4%) → 0824:3432(-3.2%) → 0825:3398(-1.0%) → 0826:3415(+0.5%) → 0827:3473(+1.7%) → 0828:3424(-1.4%) → 0831:3439(+0.4%) → 0901:3393(-1.3%) → 0902:3312(-2.4%) → 0903:3313(+0.0%) → 0904:3287(-0.8%) |
| 科创50 | -6.35% | 0810:1738(-0.4%) → 0811:1710(-1.6%) → 0812:1737(+1.6%) → 0813:1718(-1.1%) → 0814:1718(-0.0%) → 0817:1789(+4.1%) → 0818:1791(+0.1%) → 0819:1668(-6.9%) → 0820:1653(-0.9%) → 0821:1654(+0.0%) → 0824:1602(-3.1%) → 0825:1605(+0.1%) → 0826:1632(+1.7%) → 0827:1693(+3.8%) → 0828:1662(-1.9%) → 0831:1684(+1.3%) → 0901:1648(-2.2%) → 0902:1618(-1.8%) → 0903:1611(-0.4%) → 0904:1577(-2.1%) |