盘面主线
随着中报业绩披露的结束，市场风格有望更趋平衡，后续可留意以下方向轮机会：一是科技成长，优选格局优、壁垒高的算力硬件、存储、半导体设备、AI 应用等细分赛道；二是周期板块，在地缘与美元预期变动下把握实物资产重估机遇，关注贵金属、小金属、基础化工；三是价值内需，布局高股息红利，以及券商、消费蓝筹等基本面边际改善标的。此外，存量博弈环境中，小市值题材博弈炒作或更为受到资金追捧。
央视财经报道，随着万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗突破1000W，传统风冷无法满足散热需求，液冷成为算力部署的“必选项”。山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。
上周五美股光通信板块走高，迈威尔科技涨超7%，Coherent涨超6%，康宁涨超5%。
世界气象组织发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。世界气象组织预测，厄尔尼诺持续至2027年2月的概率接近百分之百。
近日深圳市工业和信息化局、深圳市科技创新局近日印发《深圳市推动智能机器人产业高质量发展工作方案（2026—2028年）》，其中提到，着力推进智能机器人核心技术攻关。
盘面
| 温度 | 涨 | 跌 | 平 | 成交额 | 成交额变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 温和（53） | 3167 | 2196 | 195 | 1.95万亿 | — |
| 日期 | 涨停 | 跌停 | 炸板 |
|---|---|---|---|
| 20260907 | 93 | 2 | 19 |
| 20260904 | 39 | 9 | 48 |
| 20260903 | 44 | 16 | 33 |
| 20260902 | 52 | 8 | 15 |
| 20260901 | 83 | 0 | 6 |
| 20260831 | 88 | 11 | 30 |
| 20260828 | 82 | 1 | 16 |
| 20260827 | 77 | 3 | 17 |
| 方向 | 行业 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|
| 流入 | 电子 | +306.9 亿 | +2.99% |
| 流入 | 通信 | +200.3 亿 | +2.78% |
| 流入 | 机械设备 | +28.7 亿 | +1.53% |
| 流入 | 汽车 | +10.8 亿 | +0.91% |
| 流入 | 商贸零售 | +9.0 亿 | +1.75% |
| 流入 | 轻工制造 | +6.7 亿 | +0.50% |
| 流入 | 社会服务 | +2.9 亿 | +1.36% |
| 流入 | 建筑材料 | +2.9 亿 | +0.37% |
| 流出 | 非银金融 | -39.8 亿 | -1.37% |
| 流出 | 计算机 | -35.2 亿 | -0.11% |
| 流出 | 国防军工 | -23.7 亿 | -0.62% |
| 流出 | 银行 | -17.0 亿 | -1.45% |
| 流出 | 有色金属 | -16.6 亿 | +0.34% |
| 流出 | 公用事业 | -14.4 亿 | -0.35% |
| 流出 | 基础化工 | -8.3 亿 | +0.91% |
| 流出 | 传媒 | -8.2 亿 | +1.62% |
风格
风格资金：数据日 20260904（看约多日，非仅两日）。大盘/宽基篮子多日申购相对更强；科创相对中小盘偏强。份额升：科创50约5日份额+7.47%、创业板指约5日份额+7.07%。份额降：中证红利低波约5日份额-2.74%、中证500约5日份额-2.15%、中证1000约5日份额-1.80%、中证2000约5日份额-1.55%。
不足 2 条的分组仅入表。
| 分组 | 指数 | ETF | 代码 | 数据日 | 份额 | 1日Δ% | 约5日Δ% | 规模 | 约5日规模Δ% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 科创创业 | 科创50 | 华夏上证科创板50成份ETF | 588000.SH | 20260904 | 5409567 万份 | +3.52% | +7.47% | 9011256.41 亿 | +2.02% |
| 科创创业 | 创业板指 | 易方达创业板ETF | 159915.SZ | 20260904 | 2008945 万份 | +1.32% | +7.07% | 6638560.38 亿 | +2.77% |
| 防守 | 中证红利低波 | 富国中证红利低波动ETF | 159525.SZ | 20260904 | 44374 万份 | -0.22% | -2.74% | 49903.42 亿 | -1.13% |
| 市值分层 | 中证500 | 南方中证500ETF | 510500.SH | 20260904 | 521937 万份 | +3.16% | -2.15% | 4005291.27 亿 | -5.14% |
| 市值分层 | 中证1000 | 南方中证1000ETF | 512100.SH | 20260904 | 655722 万份 | +7.30% | -1.80% | 1997721.91 亿 | -4.29% |
| 市值分层 | 中证2000 | 南方中证2000ETF | 159531.SZ | 20260904 | 101461 万份 | +1.40% | -1.55% | 147828.44 亿 | -2.48% |
| 市值分层 | 沪深300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 510300.SH | 20260904 | 2337709 万份 | +1.11% | +0.35% | 10787824.66 亿 | -0.96% |
| 市值分层 | 上证50 | 华夏上证50ETF | 510050.SH | 20260904 | 681097 万份 | +3.81% | -0.22% | 2066855.99 亿 | -0.21% |
资金
20260904：融资余额 26008 亿；约5日 -263 亿；健康降温。融资收缩 + 指数偏弱，杠杆顺势降
近5日指最近约5个沪深两所齐全交易日的融资余额变化；不全日不参与。
| 日期 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 20260904 | 26008 亿 | -183 亿 | -0.70% | — |
| 20260903 | 26190 亿 | -40 亿 | -0.15% | — |
| 20260902 | 26231 亿 | -55 亿 | -0.21% | — |
| 20260901 | 26285 亿 | +14 亿 | +0.05% | — |
| 20260831 | 26271 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260828 | 26219 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260827 | 26281 亿 | +113 亿 | +0.43% | — |
| 20260826 | 26168 亿 | -33 亿 | -0.13% | — |
| 20260825 | 26201 亿 | -7 亿 | -0.03% | — |
| 20260824 | 26208 亿 | -42 亿 | -0.16% | — |
| 20260821 | 26250 亿 | -62 亿 | -0.23% | — |
| 20260820 | 26312 亿 | -17 亿 | -0.06% | — |
| 20260819 | 26328 亿 | -297 亿 | -1.11% | — |
| 20260818 | 26625 亿 | +52 亿 | +0.20% | — |
| 20260817 | 26573 亿 | +178 亿 | +0.67% | — |
| 20260814 | 26395 亿 | -18 亿 | -0.07% | — |
| 20260813 | 26414 亿 | +24 亿 | +0.09% | — |
| 20260812 | 26390 亿 | +94 亿 | +0.36% | — |
| 20260811 | 26296 亿 | +13 亿 | +0.05% | — |
| 20260810 | 26283 亿 | +140 亿 | +0.54% | — |
融资余额升=偏热参考，≠景气增强；只作执行观察，不进分类。
| 方向 | 行业 | 融资余额 | 较前日 | 较前日% |
|---|---|---|---|---|
| 升 | 综合 | 58 亿 | +0 亿 | +0.12% |
| 升 | 轻工制造 | 123 亿 | -0 亿 | -0.15% |
| 升 | 煤炭 | 115 亿 | -0 亿 | -0.23% |
| 升 | 石油石化 | 205 亿 | -0 亿 | -0.16% |
| 升 | 美容护理 | 57 亿 | -0 亿 | -0.67% |
| 升 | 纺织服饰 | 65 亿 | -0 亿 | -0.59% |
| 升 | 环保 | 219 亿 | -1 亿 | -0.28% |
| 升 | 商贸零售 | 218 亿 | -1 亿 | -0.40% |
| 降 | 电子 | 5078 亿 | -57 亿 | -1.11% |
| 降 | 电力设备 | 2100 亿 | -13 亿 | -0.60% |
| 降 | 基础化工 | 1157 亿 | -11 亿 | -0.98% |
| 降 | 计算机 | 1570 亿 | -10 亿 | -0.62% |
| 降 | 非银金融 | 1870 亿 | -10 亿 | -0.52% |
| 降 | 医药生物 | 1514 亿 | -10 亿 | -0.63% |
| 降 | 银行 | 686 亿 | -9 亿 | -1.29% |
| 降 | 机械设备 | 1517 亿 | -8 亿 | -0.50% |
| 日期 | 主力净额 | 净占比 | 上证涨跌 |
|---|---|---|---|
| 20260907 | +382 亿 | +1.96% | +0.07% |
| 20260904 | -434 亿 | -2.14% | -0.30% |
| 20260903 | -115 亿 | -0.65% | +0.02% |
| 20260902 | -554 亿 | -3.09% | -0.97% |
| 20260901 | -309 亿 | -1.52% | -0.16% |
| 20260831 | -57 亿 | -0.27% | +0.86% |
| 20260828 | -344 亿 | -1.64% | -0.11% |
| 20260827 | +538 亿 | +2.53% | +1.13% |
| 20260826 | +120 亿 | +0.66% | +0.59% |
| 20260825 | +80 亿 | +0.44% | +0.19% |
| 20260824 | -799 亿 | -3.98% | -0.59% |
| 20260821 | +167 亿 | +0.89% | +0.04% |
| 20260820 | -44 亿 | -0.21% | +0.24% |
| 20260819 | -1940 亿 | -7.72% | -2.40% |
| 20260818 | -669 亿 | -2.79% | +0.19% |
| 20260817 | +495 亿 | +2.07% | +1.41% |
| 20260814 | -130 亿 | -0.61% | +0.01% |
| 20260813 | -450 亿 | -1.76% | -0.50% |
| 20260812 | +247 亿 | +1.15% | +0.32% |
| 20260811 | -399 亿 | -1.72% | -0.82% |
| 日期 | 北向成交额约 |
|---|---|
| 20260907 | 2714 亿 |
| 20260904 | 2742 亿 |
| 20260903 | 2427 亿 |
| 20260902 | 2448 亿 |
| 20260901 | 2733 亿 |
| 20260831 | 3260 亿 |
| 20260828 | 2781 亿 |
| 20260827 | 2849 亿 |
| 20260826 | 2556 亿 |
| 20260825 | 2674 亿 |
| 20260824 | 2910 亿 |
| 20260821 | 2681 亿 |
| 20260820 | 2862 亿 |
| 20260819 | 3285 亿 |
| 20260818 | 3076 亿 |
| 20260817 | 2997 亿 |
| 20260814 | 2745 亿 |
| 20260813 | 3148 亿 |
| 20260812 | 2823 亿 |
| 20260811 | 2967 亿 |
| 市场 | 名称 | 代码 | 成交额 | 净额 | 涨跌% |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 20.18 亿 | — | +20.38% |
| 沪 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 17.96 亿 | — | +13.56% |
| 沪 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 16.10 亿 | — | +10.65% |
| 沪 | 中国船舶（600150.SH） | 600150.SH | 14.99 亿 | — | +0.91% |
| 沪 | 工业富联（601138.SH） | 601138.SH | 14.84 亿 | — | +2.88% |
| 沪 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 14.77 亿 | — | +1.52% |
| 沪 | 源杰科技（688498.SH） | 688498.SH | 13.59 亿 | — | +236.00% |
| 沪 | 中微公司（688012.SH） | 688012.SH | 12.27 亿 | — | +8.58% |
| 沪 | 澜起科技（688008.SH） | 688008.SH | 11.95 亿 | — | +10.12% |
| 沪 | 贵州茅台（600519.SH） | 600519.SH | 10.62 亿 | — | -13.99% |
20260907：机构资金 +249.1 亿；近段变化 +170.0 亿；连续 1 期。
| 日期 | 机构资金 |
|---|---|
| 20260907 | +249.1 亿 |
| 20260904 | -54.3 亿 |
| 20260903 | +115.1 亿 |
| 20260902 | -88.4 亿 |
| 20260901 | -51.4 亿 |
| 20260831 | +157.4 亿 |
| 20260828 | +2.0 亿 |
| 20260827 | +444.0 亿 |
| 20260826 | +190.9 亿 |
| 20260825 | +94.1 亿 |
| 20260824 | -195.9 亿 |
| 20260821 | +117.7 亿 |
| 20260820 | -28.1 亿 |
| 20260819 | -531.1 亿 |
| 20260818 | -131.4 亿 |
| 20260817 | +380.2 亿 |
| 20260814 | +56.8 亿 |
| 20260813 | -113.7 亿 |
| 20260812 | +176.7 亿 |
| 20260811 | -191.2 亿 |
20260907：前5%（278只）成交占比 47.0%，前20只 12.6%；高度集中。少数高成交标的吸走较多资金，追高容错偏低
区间：前5%成交占比 <25% 扩散；25%-35% 正常；35%-45% 偏集中；≥45% 高度集中
| 排名 | 名称 | 代码 | 成交额 | 涨跌% | 收盘 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创（300308.SZ） | 300308.SZ | 376.3 亿 | +10.38% | 898.46 |
| 2 | 新易盛（300502.SZ） | 300502.SZ | 209.2 亿 | +8.08% | 417.20 |
| 3 | 长鑫科技（688825.SH） | 688825.SH | 204.9 亿 | +6.70% | 58.47 |
| 4 | 东山精密（002384.SZ） | 002384.SZ | 136.9 亿 | +6.65% | 190.55 |
| 5 | 天孚通信（300394.SZ） | 300394.SZ | 136.1 亿 | +7.36% | 267.00 |
| 6 | 兆易创新（603986.SH） | 603986.SH | 134.1 亿 | +3.65% | 385.44 |
| 7 | 生益科技（600183.SH） | 600183.SH | 121.7 亿 | +7.75% | 148.15 |
| 8 | 工业富联（601138.SH） | 601138.SH | 115.1 亿 | +4.52% | 66.57 |
| 9 | 寒武纪（688256.SH） | 688256.SH | 110.3 亿 | +1.90% | 1092.38 |
| 10 | 浪潮信息（000977.SZ） | 000977.SZ | 109.4 亿 | -3.83% | 74.74 |
| 11 | 沪电股份（002463.SZ） | 002463.SZ | 96.1 亿 | +10.00% | 122.65 |
| 12 | 源杰科技（688498.SH） | 688498.SH | 90.0 亿 | +16.10% | 1702.00 |
| 13 | 亨通光电（600487.SH） | 600487.SH | 89.3 亿 | +2.86% | 64.00 |
| 14 | 中国船舶（600150.SH） | 600150.SH | 88.5 亿 | +2.43% | 38.38 |
| 15 | 宁德时代（300750.SZ） | 300750.SZ | 85.8 亿 | -0.80% | 348.20 |
| 16 | 协创数据（300857.SZ） | 300857.SZ | 83.2 亿 | +8.36% | 274.03 |
| 17 | 光迅科技（002281.SZ） | 002281.SZ | 76.9 亿 | +10.00% | 184.47 |
| 18 | 澜起科技（688008.SH） | 688008.SH | 74.7 亿 | +5.39% | 197.82 |
| 19 | 胜宏科技（300476.SZ） | 300476.SZ | 73.7 亿 | +6.36% | 233.46 |
| 20 | 中国巨石（600176.SH） | 600176.SH | 72.0 亿 | +3.78% | 41.70 |
高位稳定≠卖出；高位拐头优先等回调；不否定产业景气，不进分类。 样本约 736 个交易日。
| 拥挤 | 行业 | 成交额占比 | 历史分位 | 近5日分位变化 |
|---|---|---|---|---|
| 偏高 | 农林牧渔 | 2.25% | 99 | +2 |
| 偏高 | 通信 | 8.97% | 97 | +15 |
| 偏高 | 电子 | 26.34% | 90 | +2 |
| 偏高 | 建筑材料 | 1.23% | 84 | -10 |
| 偏高 | 机械设备 | 8.35% | 84 | +6 |
| 偏高 | 传媒 | 3.65% | 68 | +3 |
| 偏高 | 基础化工 | 4.98% | 68 | -22 |
| 偏高 | 石油石化 | 0.83% | 54 | -17 |
| 偏低 | 钢铁 | 0.35% | 7 | -0 |
| 偏低 | 家用电器 | 0.96% | 7 | -0 |
| 偏低 | 计算机 | 5.41% | 7 | -7 |
| 偏低 | 建筑装饰 | 1.25% | 8 | -1 |
| 偏低 | 环保 | 0.69% | 8 | -18 |
| 名称 | 代码 | 涨跌% | 换手% | 龙虎榜净额 | 成交额 | 上榜原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪电股份（002463.SZ） | 002463.SZ | +10.00% | +4.17% | +174280.32 亿 | 961392.63 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 源杰科技（688498.SH） | 688498.SH | +16.10% | +4.59% | +131700.82 亿 | 900488.84 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的前五只证券 |
| 摩尔线程（688795.SH） | 688795.SH | -20.00% | +14.72% | -130779.10 亿 | 346734.20 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅达到15%的前五只证券 |
| 光迅科技（002281.SZ） | 002281.SZ | +10.00% | +5.45% | +109694.50 亿 | 769131.68 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 景旺电子（603228.SH） | 603228.SH | +10.00% | +5.15% | +103551.87 亿 | 1268320.88 亿 | 非S证券连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 兴森科技（002436.SZ） | 002436.SZ | +10.00% | +7.24% | +59256.11 亿 | 395431.86 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 深南电路（002916.SZ） | 002916.SZ | +10.00% | +1.39% | +54986.41 亿 | 331418.40 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 江海股份（002484.SZ） | 002484.SZ | +10.00% | +7.39% | +46074.69 亿 | 366285.15 亿 | 日涨幅偏离值达到7%的前5只证券 |
| 华盛昌（002980.SZ） | 002980.SZ | +10.00% | +11.06% | +25779.95 亿 | 482727.47 亿 | 连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%的证券 |
| 天娱数科（002354.SZ） | 002354.SZ | -0.24% | +31.43% | -25701.85 亿 | 432188.38 亿 | 日换手率达到20%的前5只证券 |
| 青山纸业（600103.SH） | 600103.SH | +10.14% | +22.27% | +19938.86 亿 | 187546.24 亿 | 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的前五只证券 |
| 恒宝股份（002104.SZ） | 002104.SZ | -3.70% | +27.75% | -19483.42 亿 | 230222.26 亿 | 日换手率达到20%的前5只证券 |
价格
| 指数 | 约5日 | 路径（收盘） |
|---|---|---|
| 上证综指 | -1.19% | 0811:3934(-0.8%) → 0812:3947(+0.3%) → 0813:3927(-0.5%) → 0814:3927(+0.0%) → 0817:3983(+1.4%) → 0818:3990(+0.2%) → 0819:3894(-2.4%) → 0820:3904(+0.2%) → 0821:3905(+0.0%) → 0824:3882(-0.6%) → 0825:3889(+0.2%) → 0826:3913(+0.6%) → 0827:3957(+1.1%) → 0828:3952(-0.1%) → 0831:3986(+0.9%) → 0901:3980(-0.2%) → 0902:3941(-1.0%) → 0903:3942(+0.0%) → 0904:3930(-0.3%) → 0907:3933(+0.1%) |
| 深证成指 | -0.70% | 0811:14259(-0.4%) → 0812:14414(+1.1%) → 0813:14289(-0.9%) → 0814:14354(+0.5%) → 0817:14704(+2.4%) → 0818:14622(-0.6%) → 0819:13890(-5.0%) → 0820:13973(+0.6%) → 0821:14094(+0.9%) → 0824:13794(-2.1%) → 0825:13746(-0.4%) → 0826:13841(+0.7%) → 0827:14049(+1.5%) → 0828:13953(-0.7%) → 0831:14015(+0.4%) → 0901:13872(-1.0%) → 0902:13612(-1.9%) → 0903:13625(+0.1%) → 0904:13517(-0.8%) → 0907:13775(+1.9%) |
| 沪深300 | -0.79% | 0811:4664(-0.8%) → 0812:4691(+0.6%) → 0813:4664(-0.6%) → 0814:4666(+0.0%) → 0817:4741(+1.6%) → 0818:4726(-0.3%) → 0819:4589(-2.9%) → 0820:4593(+0.1%) → 0821:4619(+0.6%) → 0824:4563(-1.2%) → 0825:4552(-0.2%) → 0826:4591(+0.9%) → 0827:4630(+0.9%) → 0828:4609(-0.5%) → 0831:4625(+0.3%) → 0901:4611(-0.3%) → 0902:4548(-1.4%) → 0903:4553(+0.1%) → 0904:4548(-0.1%) → 0907:4575(+0.6%) |
| 中证500 | -1.26% | 0811:7968(-0.8%) → 0812:8045(+1.0%) → 0813:7968(-1.0%) → 0814:7990(+0.3%) → 0817:8185(+2.4%) → 0818:8177(-0.1%) → 0819:7783(-4.8%) → 0820:7850(+0.9%) → 0821:7854(+0.1%) → 0824:7717(-1.7%) → 0825:7711(-0.1%) → 0826:7771(+0.8%) → 0827:7946(+2.3%) → 0828:7895(-0.6%) → 0831:7952(+0.7%) → 0901:7859(-1.2%) → 0902:7729(-1.6%) → 0903:7755(+0.3%) → 0904:7653(-1.3%) → 0907:7759(+1.4%) |
| 中证1000 | -0.68% | 0811:7698(-0.5%) → 0812:7794(+1.2%) → 0813:7716(-1.0%) → 0814:7770(+0.7%) → 0817:7968(+2.6%) → 0818:7946(-0.3%) → 0819:7518(-5.4%) → 0820:7590(+1.0%) → 0821:7602(+0.2%) → 0824:7491(-1.5%) → 0825:7527(+0.5%) → 0826:7545(+0.2%) → 0827:7733(+2.5%) → 0828:7705(-0.4%) → 0831:7770(+0.8%) → 0901:7691(-1.0%) → 0902:7584(-1.4%) → 0903:7600(+0.2%) → 0904:7508(-1.2%) → 0907:7639(+1.7%) |
| 创业板指 | +0.15% | 0811:3549(+0.3%) → 0812:3602(+1.5%) → 0813:3586(-0.4%) → 0814:3626(+1.1%) → 0817:3740(+3.1%) → 0818:3706(-0.9%) → 0819:3473(-6.3%) → 0820:3496(+0.6%) → 0821:3546(+1.4%) → 0824:3432(-3.2%) → 0825:3398(-1.0%) → 0826:3415(+0.5%) → 0827:3473(+1.7%) → 0828:3424(-1.4%) → 0831:3439(+0.4%) → 0901:3393(-1.3%) → 0902:3312(-2.4%) → 0903:3313(+0.0%) → 0904:3287(-0.8%) → 0907:3399(+3.4%) |
| 科创50 | -1.94% | 0811:1710(-1.6%) → 0812:1737(+1.6%) → 0813:1718(-1.1%) → 0814:1718(-0.0%) → 0817:1789(+4.1%) → 0818:1791(+0.1%) → 0819:1668(-6.9%) → 0820:1653(-0.9%) → 0821:1654(+0.0%) → 0824:1602(-3.1%) → 0825:1605(+0.1%) → 0826:1632(+1.7%) → 0827:1693(+3.8%) → 0828:1662(-1.9%) → 0831:1684(+1.3%) → 0901:1648(-2.2%) → 0902:1618(-1.8%) → 0903:1611(-0.4%) → 0904:1577(-2.1%) → 0907:1616(+2.4%) |